Opzioni negoziate in Borsa sulle opzioni contatore Molti strumenti derivati quali forward, swap e derivati più esotici sono negoziati OTC. Opzioni OTC sono legge essenzialmente non regolamentato come il mercato a termine descritto concessionari precedenti offrono a prendere un posizione lunga o corta in opzione e quindi coprire il rischio con le transazioni in altri derivati opzioni. Il compratore deve affrontare il rischio di credito perché non c'è stanza di compensazione e garanzia che il venditore si esibiranno gli acquirenti devono valutare i venditori rischio di credito e può avere bisogno di garanzie per ridurre tale rischio. Prezzo, prezzo di esercizio, il tempo di scadenza, l'identificazione delle relative condizioni, di regolamento o di consegna, la dimensione del contratto, ecc sono personalizzati Le due controparti determinano termini. 13 opzioni negoziate in borsa Un opzione negoziati su un mercato regolamentato in cui i termini di ciascuna opzione sono standardizzati per lo scambio. Il contratto è standardizzato in modo che sottostante, la quantità, la data di scadenza e prezzo di esercizio sono noti in anticipo. Over-the-counter opzioni non sono negoziati in borsa e permettono la personalizzazione dei termini del contratto di opzione. Tutti i termini sono standardizzati ad eccezione dei prezzi. Lo scambio stabilisce data di scadenza e prezzi di scadenza, così come unità minima di fissazione dei prezzi. Lo scambio stabilisce anche se l'opzione è americano o europeo, le dimensioni del contratto e se insediamento è in contanti o nel titolo sottostante. Di solito scambi di partite in cui 100 di azioni 1 opzione Le opzioni più attivi sono quelli che il commercio al denaro, mentre le opzioni deep-in-the-money e deep-out-of-the denaro dont commercio molto spesso. Di solito hanno scadenze a breve termine (da uno a sei mesi fuori in termini di durata), con l'eccezione di salti, che scadono anni nel futuro possono essere acquistati e venduti con facilità e titolare decide se esercitare o meno. Quando le opzioni sono in denaro o in denaro che sono in genere esercitati. La maggior parte hanno a consegnare il titolo sottostante. Regolamentato a livello federale 13 Tipi di Exchange Traded Opzioni 1. opzioni finanziarie: le opzioni finanziarie sono attività finanziarie, come ad esempio un tasso di interesse o di una valuta, come le loro attività sottostanti. Ci sono diversi tipi di opzioni finanziarie: Stock Option - noto anche come opzioni su azioni, queste sono privilegi venduti da un partito all'altro. Stock option conferiscono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (call) o vendere (put) un titolo a un prezzo concordato per un certo periodo di tempo o in una data specifica. Index Option - Una opzione call o put su un indice finanziario, come le opzioni su indici 500. Gli investitori di trading Nasdaq o SampP sono essenzialmente scommettendo sul movimento generale del mercato azionario rappresentato da un paniere di titoli. Legame Opzione - Un contratto di opzione in cui il sottostante è un legame. Altro che le diverse caratteristiche delle attività sottostanti, non vi è alcuna differenza significativa tra azionari e obbligazionari opzioni. Proprio come con altre opzioni, un'opzione legame permette agli investitori di copertura del rischio dei loro portafogli obbligazionari o speculare sulla direzione dei prezzi delle obbligazioni con limitata acquirente risk. A di un'opzione call legame è in attesa di un calo dei tassi di interesse e un aumento del legame prezzi. L'acquirente di un'opzione put bond si aspetta un aumento dei tassi di interesse e una diminuzione dei prezzi delle obbligazioni. Interest Rate Option - Opzione in cui l'attività sottostante è legato al cambiamento di un tasso di interesse. opzioni su tassi di interesse sono in stile europeo, le opzioni regolate per cassa sul rendimento dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti. opzioni su tassi di interesse sono opzioni sul rendimento a pronti di titoli del Tesoro degli Stati Uniti. Essi includono opzioni su 13 settimane buoni del Tesoro, le opzioni sul quinquennale del Tesoro e opzioni sul 10 anni nota del Tesoro. In generale, l'acquirente chiamata di un'opzione di tasso di interesse si aspetta che i tassi di interesse saliranno (così come il valore della posizione di chiamata), mentre la put acquirente spera tassi scenderanno (aumentando il valore della posizione put.) Opzioni su tassi d'interesse e altri derivati su tassi di interesse costituiscono la maggior parte del mercato dei derivati in tutto il mondo. La sua stima che il 60 miliardi di dollari di contratti derivati su tassi di interesse erano stati scambiati da maggio 2004. E, secondo la Swaps and Derivatives Association, 80 dei mondi Top 500 società (a partire da aprile 2003) ricorso a strumenti derivati su tassi di interesse per controllare il loro denaro flusso. Ciò a fronte di 75 per le opzioni su cambi, 25 per le opzioni di materie prime e 10 per le stock option. Opzione valuta - Un contratto che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere valuta ad un determinato prezzo per un periodo di tempo specificato. Gli investitori possono copertura contro il rischio di cambio con l'acquisto di un'opzione di valuta mettere o call.13 2. Opzioni su Futures: Come le altre opzioni, un'opzione su un contratto future è il diritto ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un contratto a termine a particolari un prezzo specifico o prima di una certa data di scadenza. Questi garantiscono il diritto di entrare in un contratto a termine ad un prezzo fisso. Un'opzione call conferisce al detentore (acquirente) il diritto di acquistare (andare long) un contratto a termine ad un prezzo specifico o prima di una data di scadenza. Il titolare di un'opzione put ha il diritto di vendere (andare short) un contratto a termine ad un prezzo specifico entro la data di scadenza. Per ulteriori informazioni sulle specifiche del prodotto di opzioni su futures nel nostro articolo diventare fluente in opzioni su futures 3. opzioni su materie prime: Queste sono le opzioni in cui l'attività sottostante è una merce come il grano, oro, petrolio e semi di soia. Il CFA Institute si concentra sulle opzioni finanziarie sul esame CFA. Tutto quello che devi sapere per quanto riguarda le opzioni su commodity è che essi esistono. 4. Altre opzioni: Come con la maggior parte delle cose, col passare del tempo le procedure ei prodotti sono sottoposti a cambiamenti drastici. Lo stesso vale per le opzioni. Nuove opzioni hanno attività sottostanti come il tempo. i derivati del tempo sono utilizzati da società di copertura contro il rischio di perdite legati al clima. L'investitore che vende un derivato tempo accetta di sopportare questo rischio di un premio. Se non succede nulla, l'investitore realizza un profitto. Tuttavia, se il tempo gira male, l'azienda possiede le affermazioni derivati l'importo concordato. Se derivati del tempo hanno attirato la tua attenzione, controllare il seguente articolo: Introduzione Weather Derivatives Un'altra opzione guadagnando popolarità è opzioni reali. Queste opzioni non sono attivamente scambiati. L'approccio real-opzioni si applica teoria delle opzioni finanziarie e grandi spese in conto capitale, quali impianti di produzione, estensioni linea di prodotti e ricerca e sviluppo. Quando una opzione finanziaria conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un titolo ad un determinato prezzo, una vera opzione offre alle aziende che fanno investimenti strategici il diritto, ma non l'obbligo, di sfruttare queste opportunità per il futuro . Anche in questo caso, per l'esame imminente, tutto è necessario sapere per quanto riguarda questi strumenti è che exist. A qualche anno fa, mentre stavo offrendo un offerta ad un candidato al mio precedente datore di lavoro (LinkedIn), ho ricevuto una domanda che mi ha sorpreso . Il candidato, intelligente e finanziariamente di buon senso, era arrivato attraverso il processo di intervista convinto che LinkedIn ha avuto un enorme rialzo come azienda, ma ancora wasn8217t sicuro che la mia offerta era appropriato. Aveva già chiesto le domande chiave necessarie per valutare la sua offerta incluse quelle precedentemente coperto nelle 14 domande cruciali sulle opzioni di archivio, ma ora aveva uno che non avevo incontrato prima: Venendo a LinkedIn e l'assunzione di questi stock options, I8217m scommettere un sacco di il mio compenso sul titolo salendo. Perché can8217t Ho appena comprato opzioni LinkedIn in borsa per catturare quel rialzo e concentrarsi solo il mio compenso a guadagnare più denaro Era una domanda intrigante. LinkedIn è una società pubblica, al momento, in modo dipendente insider trading regole a parte, si potrebbe teoricamente acquistare opzioni negoziate in borsa su LinkedIn magazzino. Quindi non era niente di speciale nelle opzioni dei dipendenti che offrivano il candidato Erano stock option dei dipendenti vale la pena relativa ad acquistare le stesse opzioni sullo scambio La risposta è arrivata verso le differenze principali tra le opzioni dei dipendenti e le stock option negoziate in borsa. L'importanza di opzione di scadenza Quando si parla di stock options dei dipendenti su questo blog, abbiamo spesso si concentrano su elementi quali la pianificazione di maturazione. o forse la percentuale di possesso società opzioni rappresentano. Ma un attributo importante di dipendenti piani di stock option passa spesso inosservato il tempo fino a quando le opzioni di scadenza. In parole povere, il lasso di tempo di scadenza è il tempo che avete a esercitare i piani di stock option di approfittare della vostra company8217s di trading prezzo delle azioni al di sopra del prezzo di esercizio delle opzioni. Dipendenti piani di stock option in genere impostare la scadenza a 10 anni dopo concessione (qualcosa che si dovrebbe essere in grado di trovare sepolto in profondità all'interno del vostro dipendente piano di stock option). Dieci anni sono un tempo lungo e per la maggior parte dei dipendenti sua più che sufficiente per approfittare dei vostri stock option (anche se sono stati concessi tali opzioni quando la società era ancora private). Tuttavia, si può ancora perdere le opzioni se si aspetta di esercitare al di là della data di scadenza. I8217ve effettivamente conosciuto dipendenti lunga di ruolo delle grandi aziende pubbliche che hanno perso alcuni dei loro stock options in questo modo e altri che hanno dovuto rimescolare un paio di giorni prima del loro 10 ° anniversario di esercitare le loro opzioni. Allora perché questa materia Beh, si scopre che si acquista can8217t opzioni con scadenza a 10 anni in una borsa. Le opzioni negoziate in borsa più lunga scadenza (noto come LEAPS) tipicamente scadono in non più di due anni. A partire da agosto 2014, per esempio, l'opzione più lunga scadenza si può acquistare su LinkedIn magazzino scade nel gennaio del 2016 a solo 1,5 anni di distanza. Si scopre anche che il più a lungo l'opzione ha fino alla scadenza, il più prezioso che è. Ill illustrare questo con un esempio ipotetico. Di 'la tua azienda concede voi stock option dei dipendenti ad un prezzo di esercizio di 100. Ora forse la vostra azienda ha un paio di trimestri cattivi e il prezzo delle azioni scende a 80. Circa due anni dopo l'assegnazione di opzioni, il prezzo delle azioni recupera a 100 e quattro anni dopo il tuo contributo il prezzo delle azioni è a 150. Un attributo importante di dipendenti piani di stock option passa spesso inosservato il tempo fino a quando le opzioni di scadenza. Cosa succede in questo esempio, se le opzioni scadono a 1,5 anni, prima che il prezzo delle azioni recupera al 100 Queste opzioni scadono subacquea (il prezzo corrente al di sotto del prezzo di esercizio) e sono quindi privi di valore. Che cosa succede se le opzioni scadono didn8217t per quattro anni o più, quindi, si potrebbe continuare a tenere queste opzioni come le recupera prezzo delle azioni e li esercitare in quattro anni per ottenere un profitto del 50 per azione. Opzioni con un tempo più lungo fino alla scadenza hanno una minore probabilità di scadenza senza valore e quindi una maggiore probabilità di profitti. Hai visto alcuni che nell'esempio di cui sopra, ma c'è in realtà un modello matematico che lo dimostra. Come risultato, le opzioni che sono più lontane dalla scadenza sono più importanti. Si può vedere questo effetto nel prezzo delle opzioni negoziate in borsa. A partire dal 24 agosto 2014 un'opzione call su LinkedIn azione con un prezzo di esercizio di 230, che scade il 22 novembre 2014 (in circa tre mesi), ha un valore di circa 15 dollari per azione. Un'opzione con lo stesso prezzo di esercizio che scade il 15 gennaio 2016 (circa 14 mesi dopo) ha un valore di quasi il 40 per azione circa 2,5 volte più Come si può immaginare, questo significa che il tuo stock options dei dipendenti che scadono in 10 anni sono molto più valore rispetto anche le opzioni negoziate in borsa più lunga scadenza (che scadono in due anni o meno). L'impatto del premio di opzione Non avete bisogno di pagare per il vostro dipendente di stock option grant (anche se si può scegliere di esercitare opzioni in futuro commettendo alcuni del vostro capitale). Lo stesso non vale per le opzioni negoziate in borsa. Per acquistare un'opzione call LinkedIn con un prezzo di esercizio al prezzo corrente stock8217s (l'approssimazione più vicina a quello che si ottiene con una borsa di stock option dei dipendenti), che scade nel 2016, costerebbe quasi il 40 per azione a partire dal 24 agosto 2014. Così , se si desidera una opzione che copre 1.000 azioni, si deve pagare quasi 40.000 (escluso il commissioni pesanti di intermediazione aziende in genere carica). Che 40.000 è quindi soggetto a incredibili rischio l'intero importo potenzialmente potrebbe essere perso se LinkedIn titolo scende al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione e non recupera prima che l'opzione scade. What8217s di più, dato il 40 per investimento quota, è necessario LinkedIn magazzino a salire di almeno il 40 prima di fare alcun profitto sulle opzioni negoziate in borsa (e ancor di più se si vuole coprire il costo opportunità di mettere il vostro 40.000 in LinkedIn stock option piuttosto che un investimento più sicuro). stock option dei dipendenti don8217t sono dotati di uno qualsiasi di questi costi o rischi di perdita del capitale. Anche se si sceglie in ultima analisi, di impegnarsi capitale per esercitare le opzioni dei dipendenti, è possibile scegliere di farlo solo quando si tradurrà in un profitto. stock option dei dipendenti possono guadagnare subito un profitto quando il prezzo sale sopra il prezzo di esercizio dell'opzione. No Stock mosse drammatiche sono necessari solo per andare in pari. Così, le opzioni dei dipendenti sono semplicemente un affare molto migliore. Rischio e Option Trading Livelli La natura rischiosa di exchange-traded stock option evidenziati sopra significa anche che il commercio tali opzioni non è così facile come si potrebbe pensare. Perché stock options exchange-traded comportano un rischio significativo di perdere tutti i soldi che investe, in genere necessario passare attraverso uno speciale processo di approvazione con il proprio broker, al fine di commercio loro. Infatti, guadagnando la possibilità di acquistare opzioni call (la tecnica più vicino per replicare la performance di stock option dei dipendenti) richiede in genere 2 Livello di Soddisfazione trading delle opzioni. Quel tipo di approvazione non viene senza un processo di applicazione e in genere richiede una significativa esperienza e conoscenza nel trading delle opzioni prima che possa essere concessa. Quindi, solo l'acquisto di opzioni negoziate in borsa è ancora un compito facile, anche se eri a posto con il trade-off tra dipendenti stock option e negoziate in borsa opzioni evidenziato sopra. Per fortuna, le opzioni dei dipendenti, senza necessità di investire capitali o qualsiasi rischio di perdita del capitale, non sono dotati di tali restrizioni. Il valore di Employee Stock Options Quando ho spiegato queste differenze per il candidato, ha riconosciuto subito l'errore nella sua domanda e poco dopo ha accettato l'offerta di lavorare a LinkedIn. Ci auguriamo che anche si riconosce il valore unico che le opzioni dei dipendenti può portare alla vostra compensazione lavoro. stock option dei dipendenti può essere un modo incredibilmente potente per costruire il vostro patrimonio per il futuro fino a quando si sceglie la società giusta, fare le domande giuste. e, se si è in una società privata usufruire di tecniche come esercizio anticipato. Nulla di divulgazione in questo articolo deve essere interpretata come una sollecitazione, un'offerta o una raccomandazione, per acquistare o vendere qualsiasi titolo. servizi di consulenza finanziaria sono forniti solo per gli investitori che diventano clienti Wealthfront. La performance passata non è garanzia di risultati futuri. C'è un potenziale di perdita e guadagno che non è riflesso nelle informazioni presentate. Essere consapevoli del fatto che le opzioni di trading richiedono di completare un accordo opzioni con il proprio broker, e possono richiedere esperienza di investimento prima. Si consiglia di esaminare attentamente i rischi connessi con le opzioni di trading prima di qualsiasi operazione. Circa l'autore Elliot Shmukler, Wealthfronts VP Product e crescita, è un compiuto Silicon Valley crescita hacker, dopo aver guidato la strategia ed esecuzione della crescita LinkedIns da 20M a più di 200M membri. Si è unito Wealthfront da LinkedIn, dove, come Sr. Direttore del Product Management, ha anche supervisionato gran parte dell'esperienza prodotto di consumo, tra cui profilo, ricerca, specializzazioni e persone che potresti conoscere. Precedente a LinkedIn, Elliot ricoperto ruoli tecnici e di leadership a eBay, per bambini, Sombasa media e Microsoft. Elliot ha conseguito un MBA presso la Stanford Graduate School of Business, dove è stato uno studioso Arjay Miller, e ha conseguito una laurea con lode in Informatica presso l'Università di Harvard. Pronto a investire nel vostro futureWhen utilizzati saggiamente opzioni hanno il potere di proteggere, crescere o anche diversificare il portafoglio azionario, perché opzioni possono essere utilizzate indipendentemente dalle condizioni sharemarket, sono popolari con molti investitori. ASX ha una vasta gamma di risorse per iniziare da video introduttivi ai corsi on-line, seminari regolari e notizie, più si hanno possibilità di testare la sua opzione intelligenza contro gli altri in un gioco di negoziazione di opzioni. Opzioni Paper Trading mercato quadrato porta Volcube in associazione con ASX Il modo interattivo per imparare a scambi opzioni come un professionista. Utilizzare personalizzato giocare e opzione mini-giochi insieme ad altre funzionalità per testare le tue abilità di negoziazione e le conoscenze sui prodotti chiave ASX. ASX Opzioni TV Visita la nostra libreria di video sviluppato per gli investitori con tutti i livelli di conoscenza opzioni. Video vanno da introduzione alle opzioni di strategie di analisi e commerciali tecnici notizie Opzioni tenersi aggiornati con le ultime notizie e strategia di mercato le idee da esperti del settore opzioni. Opzioni settimanali Ora opzioni che scadono in diretta ogni settimana danno la possibilità di implementare strategies..Options più mirate vengono emessi solitamente su azioni o indici di mercato. sono disponibili per entrambi i tipi di attività opzioni call e put. Un terzo, di tipo più specializzato di opzione chiamato un'opzione a basso prezzo di esercizio (LEPO) è inoltre disponibile. Azionari opzioni di opzioni su azioni sono emesse su azioni di singole società che consente di scambiare in base alla luce di tale andamento del titolo companys probabile. Ad esempio, è possibile scambiare opzioni call se si pensa che il prezzo delle azioni companys aumenterà, o put se si pensa suo prezzo delle azioni cadrà. Il valore di un'opzione equità varia a seconda dei movimenti del valore delle azioni sottostanti. opzioni su azioni sono emesse solo su azioni di società ASX-approvati. Le opzioni sono esercitabili generalmente entro la data di scadenza. chiamata equità titolari di opzione non ricevono dividendi o crediti di affrancatura, né hanno diritti di voto della società. Il titolare chiamata deve esercitare l'opzione e assumere la proprietà delle azioni sottostanti per poter beneficiare di questi diritti. titolari dell'opzione put ricevono solo i dividendi o crediti di affrancatura se sono titolari di azioni che riguardano l'opzione (cioè postazioni coperte). Indice opzioni su indici opzioni che danno l'esposizione a un indice di mercato, come ad esempio il SampPASX 200. Essi offrono vantaggi simili a opzioni negoziate su azioni di singole società, con l'ulteriore vantaggio che offrono esposizione al vasta gamma di titoli che compongono l'indice. È possibile utilizzare le opzioni su indici per il commercio in base alla vista se l'indice nel suo complesso andrà verso l'alto o verso il basso. Come con opzioni su azioni, sia call e opzioni su indici messe sono disponibili. Tuttavia, ci sono alcune differenze: le opzioni su indici possono essere esercitate solo sulla loro data di scadenza (può ancora essere chiuso-out sono regolati per cassa, il che significa che riceverà o pagare un pagamento in contanti in esercizio, e il prezzo di regolamento si basa su il prezzo dell'indice, la mattina della data di scadenza di apertura il prezzo di esercizio e dei premi per le opzioni su indici sono espressi in punti indice, piuttosto che come un valore in denaro. Bassa esercitare le opzioni di prezzo opzioni a basso prezzo di esercizio (LEPOS) sono una forma specializzata di opzione che seguire da vicino il prezzo del titolo sottostante o di un indice. LEPOS non richiedono di pagare un premio in anticipo. Invece di effettuare pagamenti di margini per tutta la durata del LEPO. LEPOS sono disponibili su indici e azioni della società. sono disponibili solo come opzioni call. Come suggerito dal nome, il prezzo di esercizio è in genere impostata molto bassa (tipicamente ± 0.01). a causa di questo, LEPOS commercio per i grandi premi. LEPOS sono solo esercitabili alla scadenza. Quando si acquista o si scrive un LEPO, si non pagare l'intero importo del premio in anticipo. Invece, si paga o ricevere pagamenti di margini durante la vita del LEPO fino a quando il LEPO della chiusura o esercitato. Questi pagamenti dei margini possono essere compensate con altre posizioni di opzione negoziati in borsa. Condividi LEPOS Quando si prende una quota LEPO, si ottiene il diritto di acquistare un numero concordato di azioni (100 azioni per contratto) a una data futura in cambio del pagamento del prezzo di esercizio (1 cent) e il premio originale in cui il LEPO scambiato. L'acquisto di un LEPO è simile ad un acquisto a termine di azioni, mentre la vendita di un LEPO è simile a una vendita a termine di azioni. Utilizzando un LEPO può essere un costo-efficace alternativa al prestito per finanziare un acquisto di azioni. LEPOS Indice Indice LEPOS danno l'esposizione in avanti in stile per il mercato azionario. Come opzioni su indici tradizionali, essi sono regolati per cassa e il premio è espresso in punti indice. Gli acquirenti di LEPOS indice teoricamente comprare l'indice sottostante alla data di scadenza. Venditori di LEPOS indice si impegnano a vendere fittiziamente l'indice alla data di scadenza. Gli acquirenti realizzare un profitto se il livello dell'indice sottostante alla data di scadenza è maggiore del premio. I venditori realizzare un profitto se il livello dell'indice sottostante è inferiore al premio. Singolo TORESS LEPOS Total Return magazzino (TORESS) LEPOS hanno due caratteristiche distintive che li differenziano dai normali LEPOS attualmente disponibili al commercio sul ASX. La prima caratteristica è che i comuni dividendi in contanti pagati sulle azioni sottostanti vengono regolati tramite un trasferimento in contanti di un importo pari al dividendo tra l'opzione venditore e acquirente. Questa funzione ha lo scopo di garantire che né l'acquirente né il venditore sono svantaggiati da una modifica sostanziale al pagamento dei dividendi attesi dalla società le cui azioni le opzioni sono elencate sopra. Questo può verificarsi per LEPOS standard in cui non vi è alcuna regolazione e dividendi attesi si riflettono nel prezzo di mercato. Solo la componente tasso di interesse è sconosciuta. La seconda caratteristica è che le opzioni saranno regolati per contanti a seguito dell'esercizio in contrasto con consegna fisica. TORESS LEPOS sarà differenziato da opzioni standard anche se un codice di sicurezza diverso. Generalmente i primi due caratteri Indicheremo (mappa per) il sottostante codice ASX ad es. BH per BHP, il terzo personaggio sarà un valore numerico impostato (cioè 8), il quarto, quinto e sesto personaggi saranno simili a opzioni standard che sono i codici di compensazione assegnati in modo casuale da ASX. Link sponsorizzati
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